财经早报丨百亿基金隐形持仓浮出水面 万亿AI巨头砍融资砍估值丨2026年11月2日
2026-11-09 · goorout.com
央行、证监会今日召开座谈会，A股将迎哪些利好 11月2日，中国人民银行、中国证监会将召集一些证券公司、基金公司举行会议，研究推动支持资本市场工具使用。此外，11月2日，央行、国家金融监督管理总局和证监会将召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。 2024年9月24日上午9点，央行、国家金监总局、证监会三大金融管理部门主要负责人齐聚国新办发布会现场。在这
央行、证监会今日召开座谈会，A股将迎哪些利好
11月2日，中国人民银行、中国证监会将召集一些证券公司、基金公司举行会议，研究推动支持资本市场工具使用。此外，11月2日，央行、国家金融监督管理总局和证监会将召集银行开会，研究优化股票回购增持再贷款政策。
2024年9月24日上午9点，央行、国家金监总局、证监会三大金融管理部门主要负责人齐聚国新办发布会现场。在这场被市场认为非同寻常的发布会上，央行行长潘功胜宣布了三大项支持性货币政策举措，其中包括支持股票市场的政策。
央行行长潘功胜宣布，央行将创设“证券、基金、保险公司互换便利”和“股票回购增持专项再贷款”，支持股票市场。【 全球资产遭遇洗盘，国内市场迎来两场重磅会议 】
伊朗抛出“两天计划” 希望美方保持理性
伊朗外长阿拉格齐表示，伊朗副外长近日带领代表团赴卡塔尔，和卡塔尔、巴基斯坦等调解方磋商，此次访问并不安排和美方直接谈判。磋商方案源自伊朗此前的“七日计划”，该计划提出了伊朗开放霍尔木兹海峡的条件，调解方就此进行了多次磋商和讨论，并提出了比“七日计划”更具可行性和可操作性的建议。
阿拉格齐透露，目前伊朗同意一项“两天计划”，即：第一天，美国将采取一系列（履约）措施。第二天，霍尔木兹海峡将开放，海峡交通将恢复到之前的状态。美方需要落实解冻资金、解除海上封锁、给予伊朗石油出口豁免等条件，待美方履约、海峡开放后，伊美才会重启谈判。
阿拉格齐表示，伊朗已做好防御与外交两方面的准备，选择哪条道路取决于美方是否理性。伊方希望美国保持理性，优先选择外交而非其他途径解决问题。
国有某大行计划向中国国新、中国诚通各新增千亿级股票回购增持专项贷款额度
记者今日从相关渠道了解到，一家国有超大型银行近日计划向中国国新、中国诚通两家央企新增股票回购增持贷款额度，单家新增额度或可达到1000亿元。据悉，此次新增的再贷款额度规模，或将超过2024年该政策工具设立时该行向上述主体发放的首期额度。
创四年新高！沪深上市公司前三季度净利润超5万亿元
以人工智能、机器人、创新药为代表的新质生产力上市公司业绩高增，电子、计算机、通信、医药生物等科技板块合计拉动全部上市公司盈利增长6.6个百分点。
具体看，AI板块前三季度净利润同比增长281%，增速较半年报加快14.5个百分点。其中：AI算力硬件需求延续高增，光模块、PCB、存储等净利润分别高增121.9%、108.9%和321.8%；GPU、半导体设备等国产替代领域净利润同比增长96.8%、65.3%。机器人、智能穿戴设备领域公司净利润同比增长94.8%、63.2%。创新药、医疗服务、医疗器械行业净利润同比分别增长37.3%、36.1%和12%。
泉果基金公募投资部总经理赵诣在接受记者采访时表示，以科技创新攻克关键核心技术，将成为中国经济的核心发力点，率先掌握关键技术、构筑技术壁垒的企业，将在未来产业竞争中把握主动权，收获新一轮科技发展带来的红利。
隐形持仓浮出水面 百亿基金从集中押注转向拥抱均衡
随着公募基金与上市公司三季报披露收官，规模超百亿元的主动权益基金隐形持仓股正式浮现。证券时报基金研究院梳理发现，在严凯、方建、葛兰等明星基金经理掌舵的百亿基金中，有120余只个股并未进入任何一只百亿基金三季报的前十大重仓股，却仍获单只基金重金持有，其中13只个股的单只基金持股市值突破5亿元。
进一步看，业绩确定性已成为这批隐形持仓的核心筛选标尺：单只百亿基金持股比例超2%的38只个股中，占比86.84%的个股前三季度既实现盈利，又实现营收同比增长。与此同时，42只三季度新进的隐形持仓股横跨11个申万一级行业，电力设备、机械设备持仓市值跻身前两位，显示百亿基金正从集中押注单一赛道，转向以拓宽行业分布来平滑波动的均衡配置。
黄金理财供给收缩、积存金升温 银行黄金业务冷热分化
国际金价年内冲高回落，当前于高位宽幅震荡，在此背景下，银行系黄金业务格局正加速重构：今年上半年热销的黄金主题理财产品，下半年发行明显放缓；与之形成鲜明反差的是，多家银行积存金业务热度走高。具体来看，黄金主题理财产品方面，普益标准数据显示，截至11月1日，名称中含“黄金”的存续理财产品共计24只。其中，绝大部分为今年上半年成立；下半年仅北银理财发行两只产品，其余机构基本暂停发行。多位银行理财经理证实，下半年黄金主题理财上新规模大幅收缩，多数机构主动暂缓独立申报黄金主题产品；部分存量产品暂停新增申购，仅保留存量份额持续运作。
发行端降温的同时，黄金主题理财产品的业绩分化持续加剧。伴随金价自高位快速回调，贵金属敞口较高的产品净值出现明显回撤，同类产品收益差距显著拉大。普益标准数据显示，相关产品2026年迄今年化收益率均值为1.26%，最高达3.70%，最低仅-0.33%。
暴跌！利空突袭：万亿AI巨头，砍融资、砍估值！
更值得关注的是，OpenAI连融资目标也大幅缩水了。原计划融资300亿美元，现在下调至200亿美元，削减100亿美元，降幅33.3%。具体来看，在人工智能股票遭遇抛售、竞争对手Anthropic即将上市的双重压力下，OpenAI已将本轮融资目标下调100亿美元，其争取投资者认购承诺的努力正面临更大挑战。
这家ChatGPT开发商上个月原本计划以1.4万亿美元的估值融资300亿美元，并将这笔交易宣传为投资者在公司明年启动首次公开募股（IPO）之前，最后一次入场投资的机会。
OpenAI当时表示，自7月份以来，公司营收快速增长，这为其估值提供了支撑，也使得公司估值较此前的8520亿美元接近翻倍。
金价跌回一年前，840元/克的投资金条卖爆了，30g以下全部断货，有人直接拿下100g，金店柜台挤满人
10月，国际金价经历了一轮急促回撤，当月回调6.8%，最后一周回调达3%。国内实物金价随之松动，再度点燃了消费者的购金热情。11月1日一大早，菜百总店投资金条柜台就围满了购金人，电子公示屏上显示，今日菜百投资基础金价为840元/克。记者在现场看到，投资金条柜台始终有人驻足询价，何时补货成了被问得最多的问题。对此店员表示：“尚不确定。”
柜台前，有消费者不再等待小克重，迅速下单并购买了100克投资金条。
记者在现场了解到，多名消费者本周选择“分批上车”，入手价格略有差异：有人在866元/克时买入30克，也有人在837元/克时购入50克金条。对不少现场购金者而言，金价从高位回落带来的价差感，比追涨时更具吸引力。
10月新势力分化加剧：问界、阿维塔销量双双腰斩
10月车市超预期低迷导致多数新势力环比增长乏力。11月1日，多家造车新势力相继交出10月成绩单。
从已公布的交付数据看，“金九银十”旺季不旺。根据乘联分会的预估数据，10月将以接近30%的深度下滑，成为一个超预期低迷的历史性月份。在这样的大背景下，新势力阵营分化进一步加剧：零跑连续第四个月交付超10万辆，小鹏、小米首次站上5万辆，广汽昊铂埃安BU单月排到新势力第四；鸿蒙智行全系和阿维塔同比基本腰斩。
随着10月结束，今年的进度条已经走完5/6。从目前的交付情况看，极氪已经提前完成全年目标，也是目前唯一一家完成全年目标的车企。零跑尚存兑现可能，其余车企的目标则难以在本年度达成。
近期，在A股市场多个主要指数回调的背景下，科创板ETF（交易型开放式指数基金）连续三周（10月9日至10月29日）单周净流入超100亿元，三周累计近500亿元。其中，科创50相关ETF净流入超380亿元，成为吸金主力；科创综指相关ETF也连续三周实现资金净流入。投资者对“硬科技”资产整体的认可度逐步回升。
资金流向哪里，市场的预期和信心就在哪里。连续三周大额净流入科创板ETF，说明资金不只是借助ETF调仓，更愿意以“真金白银”继续持有科技板块。ETF透明度高、交易效率高、成本相对较低，正成为各类资金配置科创核心资产的重要渠道。截至10月29日，已上市交易的科创板ETF共134只，总规模近3400亿元，占沪市股票ETF总规模的21%，占比较2025年底提升超10个百分点。今年以来，新上市科创板ETF28只，覆盖科创芯片设计、科创材料等多个领域，为投资者提供了更精细的产业配置工具，最新规模近150亿元。
被责令改正！核电龙头中国核建收监管函，股价较年内高点已“腰斩”
11月1日，中国核建披露《关于收到行政监管措施决定书的公告》，公司收到中国证监会上海监管局出具的《决定书》，因2024年1月至2026年6月公司及控股子公司涉及的诉讼和仲裁事项累计涉案金额达到应当披露的标准而未及时披露临时报告，上海监管局对公司采取责令改正的行政监管措施，并对时任董事会秘书邹禹萌出具警示函。
而在此前一个交易日，公司股价（前复权）收于9.07元，下跌1.73%，创下2026年以来最低价，较1月13日盘中年内最高价20.01元（前复权）回撤54.67%。按Wind数据，公司股票2026年以来累计下跌32.42%。
“易中天”前三季度业绩出炉 营收净利均实现双增长
近日，中际旭创（300308.SZ）、新易盛（300502.SZ）、天孚通信（300394.SZ）三家公司三季报陆续出炉。作为光模块/光器件产业链不同领域的三大龙头，同样受益于AI赛道的高景气市场机遇，“易中天”报告期业绩尽管存在差异，但均实现营收、净利润同比双增长。
DeepSeek发布全新Agent架构“Super-agent”，让AI调度AI
DeepSeek在文中指出，随着模型能力持续提升，AI完成单个任务已越来越不需要人工干预，但人类管理多任务的注意力并未同步增长——一个人通常只能同时跟进3至5个活跃会话，多任务上限正从“模型能力”转向“人的注意力”。Super-agent的核心思路，是将会话管理与上下文同步从人手上移到系统层面，由AI承担调度与执行，人则专注于目标设定与结果验收。
90天暴增近1万亿！AI表外负债悄然突破4.1万亿美元
AI基础设施建设狂潮之下，一场规模空前的表外负债风暴正在硅谷悄然积聚。据最新季报数据，以Alphabet、Meta、微软、亚马逊为核心的超大规模云计算企业及Nvidia、Broadcom、SpaceX，其披露的表外承诺总规模已达4.11万亿美元，较摩根士丹利8月末统计的3.12万亿美元增加近9920亿美元——约90天内新增承诺接近1万亿美元。如果把摩根士丹利此前统计中纳入的、基于新闻报道而非正式财报披露的表外承诺也计算在内，总额将达到4.29万亿美元。
计算机行业专题研究报告：为什么这轮物理AI不一样
以定价为锚画好长期净值曲线 分化行情下看好三大方向
资金争相涌入医药基金 有产品单季规模增超40倍
抱团松动 多只成长基金“降科技、增消费”
百亿私募知名牛散最新调仓揭晓 从高景气赛道回流“压舱石”资产
十大机构看后市：11月是底部蓄势窗口！保持耐心 等待右侧信号
中信证券：四种配置思维来应对当下的市场
我们提出四种配置思维来应对当下的市场。一是稳健回报策略，核心是围绕高股息或具备供给出清潜力的行业，在需求线索混沌的阶段聚焦供给的变化。二是预期演绎策略，类似于“2022年的航空和酒店”，找到市场对基本面一致看空，持仓比例极低的板块，拿到最终政策变化的时点再兑现，只做估值修复博弈。三是海外利率回落策略，把北美AI投融资预期修正、海外长端利率相应回落作为宏观前提，待市场修正EPS预期后，看非AI领域的制造业出海和资源股能否走出短期需求抑制。四是赛道热度+筹码出清策略，类似于找寻“2022年的户储和逆变器”，以新领域需求的超预期爆发作为抄底科技的时机，寻找机构和活跃资金能够共振的领域，而非简单博弈“无机”。我们认为四种策略都有获取相对收益的潜力，适合不同收益-风险偏好的资金，市场的资金面压力决定了哪类策略阶段性占优。
广发策略：2015年9月和2022年5月的超跌反弹是如何展开的
过去两轮产业驱动的牛市，大幅调整后都出现了超跌反弹，本轮调整的时间、空间已较为充分。以创业板指观察，2015年、2022年、2026年至今分别调整71、87、82个交易日，幅度分别为55%、38%、44%。
本周无新股申购，2家公司拟北交所IPO上会
华大九天：拟收购奇捷科技不超51%股权，补齐数字逻辑优化设计EDA工具短板
华大九天公告，为补齐数字逻辑优化设计EDA工具短板，提升公司现有数字全流程解决方案的竞争力，并打造下一代AI/3DIC数字设计逻辑和性能优化解决方案，公司拟出资不超过2.2亿元收购参股公司奇捷科技（深圳）有限公司（简称“奇捷科技”）不超过51%的股权。收购完成后，奇捷科技将成为公司控股子公司，纳入公司合并报表范围。奇捷科技自成立以来始终专注于逻辑优化EDA工具的研发与销售，可为客户提供具有国际竞争力的数字电路逻辑优化解决方案，相关产品已被国内外近百家的数字芯片设计企业采用。
高争民爆：拟购买紫源铜业51%股权和晟源矿业100%股权，股票2日起复牌
高争民爆披露重大资产重组预案，公司拟通过发行股份方式购买西藏地质矿产集团有限公司持有的西藏紫源铜业有限公司（简称“紫源铜业”）51%股权、西藏晟源矿业有限责任公司（简称“晟源矿业”）100%股权，并募集配套资金。截至目前，交易标的资产的评估值和交易作价尚未确定。通过本次交易，上市公司注入盈利能力较强的有色金属勘探、开采等相关业务资产，交易完成后，高争民爆新增矿山开发业务，产业链条进一步向下游延展，主营业务将变为矿山投资开发、民爆生产销售服务两大板块。公司股票将于11月2日开市起复牌。
近岸蛋白：公司赋能AI的高通量湿实验与数据包服务尚处于市场拓展初期
近岸蛋白披露股票交易异常波动暨风险提示公告称，公司赋能AI的高通量湿实验与数据包服务尚处于市场拓展初期，截至2026年第三季度相关业务营收占公司整体营业收入比重不足2%。鉴于AI在药物研发行业的应用尚处于起步阶段，存在技术迭代较快、行业验证周期长、商业化落地难度较大等风险，公司未来相关收入及盈利兑现存在重大不确定性，提请广大投资者理性看待，注意投资风险。
海洋王：公司股票短期波动较大，已严重偏离公司基本面
海洋王披露股票交易严重异常波动公告称，公司AI+智慧照明相关业务收入规模有限，对公司整体业绩尚不构成重大影响。公司具有耐辐照认证的专业灯具应用在核岛，但照明设备不属于其主生产设备，不属于“核电”概念；目前公司无具备万米深海作业的应用产品，也与“深海科技”概念无关。公司股票短期波动较大，已严重偏离公司基本面，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，后续存在大幅波动的可能性，投资者参与交易可能面临较大风险。
比亚迪：10月新能源汽车销量49.02万辆
比亚迪披露10月产销业绩，10月新能源汽车销量49.02万辆；前10个月累计销量362.17万辆，同比下降2.16%。其中，纯电动汽车10月销量30.57万辆，同比增长37.38%；插电式混合动力汽车销量17.74万辆，同比下降17.22%。
赛力斯：10月新能源汽车销量24921辆，同比下降51.57%
赛力斯公告，公司2026年10月汽车销量27037辆，同比下降50.29%；1—10月累计销量310198辆，同比下降21.48%。其中，10月新能源汽车销量24921辆，同比下降51.57%；1—10月累计销量281442辆，同比下降20.96%。
上汽集团：10月整车销量43万辆，同比下降5.28%
上汽集团公告，2026年10月整车销量43万辆，同比下降5.28%。1—10月累计整车销量357.71万辆，同比下降1.92%。10月新能源汽车销量25.86万辆，同比增长25.12%；1—10月累计新能源汽车销量164.69万辆，同比增长27.72%。
长城汽车：10月汽车销量12.04万台，同比下降15.87%
长城汽车公告，2026年10月汽车销量120374台，同比下降15.87%；1—10月累计销量1040676台，同比下降2.42%。10月海外销售62862台，新能源车销售49499台；1—10月海外累计销售538839台，新能源车累计销售311466台。
北汽蓝谷：子公司10月销量32502辆，同比增6.42%
北汽蓝谷公告，子公司北京新能源汽车股份有限公司2026年10月销量32502辆，同比增长6.42%；本年累计销量195878辆，同比增长37.9%。
天赐材料：预计四季度公司电解液排产环比仍会有所增长
天赐材料（002709）10月30日在互动平台表示，从公司三季度电解液销售情况看，动力电池电解液销量占比约82%，储能电池电解液销量占比约14%。根据下游电芯厂需求反馈，预计四季度公司电解液排产环比仍会有所增长。
龙磁科技：公司芯片电感业务在手订单充足 交付规模随产线爬坡逐步提升
龙磁科技（300835）近日在接待机构调研中表示，公司芯片电感业务在手订单充足，相关产品已完成客户验证并逐步批量交付中。公司正结合客户项目导入节奏有序推进产能建设与人员配置，交付规模随产线爬坡逐步提升，整体业务落地节奏清晰，后续放量具备坚实的订单基础。
金安国纪：年产6000万米电子级玻纤布扩建项目已满负荷生产
金安国纪（002636）10月30日公告，此前公告，公司投资建设年产6000万米电子级玻纤布扩建项目。该项目年产6000万米电子级玻纤布的全部生产设备已完成安装调试工作，目前已经实现满负荷生产。在实施该项目的同时对原工厂进行改造和升级，并增加设备扩大产能，改造升级后可以再新增4000万米/年电子级玻纤布，计划2027年3月份投产，投产后共新增1亿米/年电子级玻纤布。
科翔股份：拟投资建设高端AI算力用PCB基板项目等
科翔股份（300903）10月30日公告，公司拟约20亿元投资建设高端AI算力用PCB基板项目。建成后，公司将实现年产4.6万平方米mSAP基板，年产120万平方米AI服务器用PCB基板的新增产能。公司及全资子公司科翔智算拟在惠州大亚湾经济技术开发区内投资建设“科翔智算年产50万m²AI算力印制电路板项目”，总投资额（含土地出让金）35亿元。公司拟投资建设江西科翔电子科技有限公司AI算力服务器项目，项目计划总投资30亿元。项目拟新建高阶HDI与高多层电路板智能制造产线，设计年产能20万平方米。